今年以来教育信息化一直是我们重点推荐方向，核心逻辑在于：
①自上而下：全新产业定位、利好政策释放及配套资金支持，教育信息化或是我国教育事业重要抓手，在解决教育资源均衡、教育评价多样、教育效率提升等方面具有现实意义；
②自下而上：疫情期间招投标及交付受影响业绩基数较低、海外需求伴随渗透率提升而增长等。当下板块具备较大估值提升潜力，目前行业对应23年PE基本在10-25X区间，同时业绩预期增速较快。
本周四教育部发布会再次点题二十大精神，深刻领会教育、科技、人才“三位一体”总体部署，科技当前已提升至重要地位。其中，基础教育：改版升级国家中小学智慧教育平台；高等教育：创新性构建“世界高等教育数字化发展指数”；教师建设：聚焦教师培训数字化转型。
我们看好AI首先赋能教育信息化主要系：
①产业具备技术变革敏感度，此前已率先试点AIGC，已具备落地产品或软件；②具备基础的硬件储备及软件能力，AI等技术大范围应用首先需要硬件支持，譬如智慧校园、智慧教室、电子书包等；③信息化产业已经成熟覆盖大面积学生及教育场景，用户具备使用习惯及底层数据资源，所需搭建或培育成本较小。
我们整理部分信息化公司AI产品落地：
【鸿合科技-全球教育科技大会代表参展企业，23年17xPE】业务覆盖硬件软件与方案，课后延时服务、教师培训、高校学习空间等；OCR展台软件可以提取视频和照片中文字信息，转化为可编辑文本或者表格，方便教师进行备授课展示。同时，课后服务业务中，鸿合330课程机可以实现在课程中进行提问，并对学生的语音回答进行判别，有效提升课后服务环节的互动活动。
【视源股份（天风计算机、电子组联合覆盖）-旗下“希沃”排名居行业首位，23年23xPE】旗下“希沃”在国内普教领域占有率、客户口碑及数据积累优势明显，推出六代双边红外黑板等产品，C端网课学习机，VR实训机等多场景产品，同时升级希沃信软件系统、物联网管理系统顺应需求；全新一代网课学习机W2，拥有15.6寸类纸大屏、获得多项视觉健康护眼认证，涵盖AI伴读、5A成长体系等特色功能。公司中央研究院方向涉及计算机视觉、语音信号处理、触觉感知与反馈、自然语言处理、空间感知、数据挖掘等。
【佳发教育-智慧招考龙头，23年25xPE】公司将AI技术应用到学生考生行为分析、作弊分析、身份认证、教育测评问答、职业规划测评与辅导、英语听说、智慧体育等细分产品中；利用视频识别AI、物联网和大数据分析技术，构建一体化的基于教室应用的解决方案。
公司智能AI人机对话产品是与腾讯合作的智能评分引擎，基于大量发音通用数据及对应题型专用训练数据，可基于考生作答语义分析评价口语应用能力，对学生发音进行全面评估和反馈，使评分更准确反馈更精准。
智慧AI体育助教系统融合机器视觉、人工智能云计算等技术手段为学生生成个性化的运动处方，涵盖AI体育仓，智慧操场，智慧移动站。
【国新文化-文化教育领域唯一央企背景，23年22xPE】子公司奥威亚系我国录播龙头，以AI赋能产品升级，推出智慧云眼等新品，应用于学生课堂行为分析及反馈等，摄像机系列产品实现AI全智能跟踪并上线投入使用，新品方面将AI能力嵌入录播主机；参股公司华晟经世主营职教ICT、智能制造实践教学解决方案，旗下智慧工场平台也基于AI、大数据等技术建立。
【康冠科技-教育出海，代工多款智能创新显示屏，23年13xPE】运动镜以ODM模式与客户合作，市场反馈情况较好；自有品牌KTC移动随心屏市场反响热烈。AI研发主要用于交互平板和创新显示产品，在触控技术、无线传屏、动作感应、语音技术、书写技术等领域取得众多成果；智能交互平板支持最新Office365Copilot，可接入Chatgpt服务。
未来5到10年，AI驱动的软件或较大改变大家教学和学习方式。AI会了解学生兴趣和学习方式，进而定制内容并让学生保持参与；通过衡量学生理解力，了解对什么样动机做出反应，并立即提供反馈。此外，AI可以通过多种方式帮助教师和管理人员，包括评估学生对某一学科的理解以及就职业规划提供建议；较大程度消除不同地区间资源不对等，实现资源优质深度均衡。
我们认为未来教育信息化企业核心价值不单在软硬件设备或应用普及，更在于数据沉淀与分析，其可用于教育主管部门采集决策、学校人才评价体系及个性化精准辅导、家长对于学生情况的实时跟踪及了解。
此外建议关注传智教育、东方时尚、盛通股份等。
风险提示：政策落实不及预期，公司业务受新一轮疫情影响，原材料价格波动，市场竞争加剧等风险。
来源：券商研报精选
