概要：
上周全球市场涨跌互现，恒生指数跌幅最大，约跌4%，日经指数表现相对较好，A股大票下跌，小票微涨，风格偏小盘股。全市场约68%的股票上周累计上涨，市场情绪较兴奋，但也偏高位，约81%的股票当前位于其60日均线上方，短期涨跌结构偏高，但中长期估值结构仍偏低。
资金方面，高风险偏好的杠杆资金-票均融资余额回升，北向资金上周累计净流入，但近几日呈现净流出，是否转向还有待观察，股类基金份额继续小幅收缩，最近的上涨并没有提升基民的风险偏好。
行业方面，上周各行业涨跌互现，传媒、计算机、环保、通信表现强劲，而有色，非银，电力设备等行业跌幅居前，chatGPT概念持续火爆，整体看，市场科技思维主导，但相关板块90%以上的成分股已站上60日均线，短期结构已偏高，存在调整压力。
资讯方面，1月社融增5.98万亿，22年1月以来最高，新增贷款4.9万亿，M2增速12.6%，同比高2.8个百分点，M2-M1剪刀差收敛，也即社融和信贷数据都表明，实体经济恢复较好，宏观基本面较疫情前改善得到验证，货币供应的总水龙头也打开了，市场资金部分或将流入股市。
综上，宏观基本面改善可见，股市资金面改善虽不是很明朗，但也略显苗头，短期涨跌结构虽偏高，但中长期的估值结构仍处于低位，故短期或继续横向整理，个多看个股就好，中长期持续择优布局即好，科技主线或存调整压力。
以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共15个交易日)以来，沪深300指数7天上涨(涨跌幅约0.78%)，中证1000指数11天上涨(涨跌幅约7.03%)，沪深300有2天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，风格偏向于小盘股，短期大小盘风格已略有分化，仍偏小盘股。当前沪深300、中证1000估值分别为11.93(29.95%分位数)、2.44(28.64%分位数)，市场整体估值中性。
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2. 全球股市状况
美股市场整体下行，表现较弱；欧洲市场弱势下行；亚太市场小幅变动；恒生指数跌-2.01%；富时A50跌-0.62%。
3. 个股涨跌与结构
全市场约2191只股票(43.16%)上涨，涨停(超10%)个股数约27只，市场情绪偏中性，约4123只股票(81.23%)位于其60日均线上方，市场多数股票处于近期相对高位。
4. 市场情绪（留意持续时间）
全市场每日上涨股票数占比，最新约为43.16%，近一月平均每日约有54.76%，市情绪偏中性，而该指标已高于近一年来75%分位数，或已处于顶部区间。
二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 杠杆资金(高风险偏好)状况
当前票均融资余额在加速上升。
2. 基金份额分布
a. 当前(2023-02-10)，股票及混合型高风险基金份额合计约62868.09亿份，处于下降趋势中。债券及货币型低风险基金份额合计约182338.76亿份，处于下降趋势中。高风险型基金份额增速与低风险型基本持平，基金市场风险偏好暂不明朗。
b. 新发行的高风险基金份额合计约928.22亿份，为近两年来新发行高风险基金份额1%分位数，而市场位置偏中性，或为市场情绪尚未修复所致。
3. 基金资产分布配置
从公募基金产品定期报告(2022-12-31)资产配置统计数据来看，股票类资产环比增长约6.0%，达95577.1亿，同期债券型及货币型基金市值却在下降，也即说明基金经理们的资产配置方向或许正在由低风险类资产向高风险类资产转化。
4. 陆港资金流向
a. 北上资金净流入约-33.74亿，近7日累计净流入约29.33资金短期内以净流入为主，是否将转向流出暂还不能确定。
b. 南下资金净流入约32.24亿，近7日累计净流入约7.76短期内资金流向并不很明确，或更偏向于净流入。
三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业涨跌互现，社会服务，轻工制造，综合行业涨幅较大，有色金属，电力设备，煤炭行业跌幅较大，市场短期强弱并不明朗。
b. 近一月以来，多数行业上涨，综合近一月涨跌天数来看，电子，机械设备Ⅰ，传媒Ⅰ行业表现相对最强，银行，商贸零售，食品饮料，煤炭，家用电器行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有7大行业估值低于25%分位数，其中，综合，银行，石油石化，房地产行业低估最多。
2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业超50%，且有约26大行业该指标超75%，市场结构略偏高位，短期向上空间或较有限。其中，计算机(96.25%)、电子(92.95%)、环保(91.96%)该指标相对居前，医药生物(48.07%)、煤炭(50.0%)、房地产(58.06%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约14大行业成分股上涨数超50%，单日市场涨跌互现，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。
3. 基金产品股票投资行业分布
从基金定期报告(2022-12-31)来看(剔除市值小于100亿的行业)，基金经理们在制造业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业三大行业配置最多。而相对于上个报告期(2022-09-30)，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，批发和零售业三大行业配置市值增长最多，而房地产业，采矿业，农、林、牧、渔业配置市值降幅居前。
4. 基金重仓股-申万行业配置
a. 从基金定期报告(2022-12-31)披露的重仓股统计数据来看，基金经理们在医药生物、电力设备、食品饮料三大行业配置重仓股市值最多。而相对于上个报告期(2022-09-30)，约17大行业重仓股市值上涨，同期约20大行业指数上涨，重仓股市值上涨行业数与同期行业指数基本持平，或许说明基金经理们的操作较充分的反应在市场中。
b. 各行业重仓股进、加、减、退个股清单请问作者要。从重仓股市值与同期行业指数涨跌背离的情况来看：基本不存在重仓股市值大幅上涨而同期行业指数却下跌的行业，基金经理们或更偏向于减仓。重仓股市值大幅下跌，同期行业指数却在上涨,基金经理们或在减仓的行业有：纺织服饰，商贸零售，美容护理。
四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：沪镍。
最新[跌]幅超2%的品种：郑短纤、郑PTA。
近一周[涨]幅超7%的品种：连生猪。
近一季[涨]幅超20%的品种：连铁矿石、沪锡。
近一季[跌]幅超20%的品种：连生猪、沪原油、原油TAS。
近半年[涨]幅超25%的品种：沪镍。
近一年[涨]幅超30%的品种：郑花生。
近一年[跌]幅超30%的品种：郑棉花、郑玻璃、沪锡、连PVC。
2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：轻质原油、小麦。
近一周[涨]幅超7%的品种：轻质原油。
近一季[跌]幅超20%的品种：燃料油。
近一年[跌]幅超30%的品种：燕麦。
免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。
