数字人民币行业主要上市公司：目前国内数字人民币行业的上市公司主要有新国都(300130.SZ)、拉卡拉(300773.SZ)、新大陆(000997.SZ)、恒生电子(600570.SH)、四方精创(300468.SZ)等。
一、数字人民币产业链全景梳理：产业链三大环节依托技术支持
由于各家央行采用的技术不同，对应数字货币产业链存在差异。我国数字人民币产业链包含发行、投放与流通、支付结算环节。由于数字人民币采用双离线技术，因此需要对支付机具进行改造，同时为用户开发带有智能卡的钱包。
从产业链生态图谱来看，发行层包括央行等机构;流通层包括指定机构(如银行)、第三方支付机构(如支付宝)、电信运营商(如中国电信，601728.SH)及清算机构(如中国人民银行清算中心)等;应用层包括餐饮购物(如美团)、出行娱乐(如字节跳动)、手机厂商(如华为)等。另外技术支持包括软件系统(如蚂蚁集团、商汤科技)、硬件系统(如紫光国微，002049.SZ)等。
二、市场现状及发展趋势分析
数字人民币目前依赖于第三方支付市场和技术
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虽然，我国数字人民币支付体系相对第三方支付体系具有安全性、便捷性以及成本的优势，但从目前看来，第三方支付体系拥有庞大的用户基础和交易量，以及在“钱包”相关的技术较为成熟。
首先，从用户基础来看，2021年上半年我国网络支付用户规模达8.72亿人。其中数字人民币用户个人钱包2087万个，相较于接近9亿人的网络支付用户规模为“冰山一角”，未来数字人民币的用户规模将在这部分人群中扩张。
从市场来看，2013年以来，我国第三方移动支付的交易规模呈爆发式增长，即便是在特殊的2020年，整体仍旧可以保持稳定的增长态势。2021年上半年，我国第三方支付交易规模接近150万亿元，市场交易体量庞大，同期数字人民币的交易规模为345亿元。
政策历程图
我国数字人民币的发展历程较短，2014年成立法定数字货币专门研究小组后，政策逐渐密集出台，由研究准备阶段迈入积极推广阶段。在这期间，国家出台政策扶持数字人民币的试点和应用，同时亦加快人民币国际化进程，增强我国法定数字货币的国际竞争力。
图表1：中国数字人民币政策的演变
三、RFID相关技术应用于数字人民币现有支付模式
我国RFID市场规模已突破400亿元
除数字人民币支付外，我国RFID还广泛的应用于交通、零售、服装、食品、物流、智能制造、保全、医疗、娱乐、个人资讯等多个领域，下表列举了其部分应用事例：
结合中国物联网产业应用联盟、深圳市物联网产业协会对RFID行业内的代表企业和近百位资深从业者的调研统计分析，初步测算我国2021年RFID市场规模为420.4亿元。
四、竞争格局及市场份额
1、中国数字人民币行业竞争梯队
我国数字人民币的参与主体类型较多，银行包括建设银行(601939.SH)、工商银行(601398,SH);第三方支付机构包括新国都(300130.SZ)、拉卡拉(300773.SZ)等;技术支持企业包括恒生电子(600570.SH)、新大陆(000997.SZ)、科蓝软件(300663.SZ)等。具体的上市企业汇总如下：
首先，从流通层来看，银行机构竞争梯队以四大银行为第一梯队，第二梯队包括股份制银行如招商银行等，第三梯队包含网商银行和微众银行等互联网银行。流通层第三方支付机构以支付宝、财付通、银联为主，;第二梯队含汇付天下和拉卡拉等企业，第三梯队包括壹钱包和快钱等企业。
中国数字人民币行业龙头企业分析——拉卡拉
中国数字人民币行业龙头企业全方位对比
新大陆(000997.SZ)与拉卡拉(300773.SZ)均是数字人民币领头羊，两者在电子支付设备(POS机，三方支付上游)和三方支付服务方面均有布局。具体来看，拉卡拉(300773.SZ)的在支付业务的收入较高，市场认可程度较高，且支付业务的毛利率水平具有一定优势。
经营情况：第三方支付交易规模超4万亿元
第三方支付服务业务是搭建交易平台，建立独立于银行系统的交易账户，帮助商户和个人进行安全交易的平台，是数字人民币APP子钱包的载体。2017年以来，拉卡拉在第三方支付的交易规规模大幅上升。2020年，拉卡拉在第三方支付业务的交易规模为4.34万亿元，同比增长34%。2021年上半年，支付业务交易规模为2.58万亿元，2021年有望创新高。
2、中国数字人民币行业市场竞争情况
结合央行发布的数字人民币进展数据以及银行公报公布的钱包开设情况，2021年上半年，建设银行开立钱包占有率超过30%，成为流通层银行机构的龙头。
3、中国数字人民币行业市场集中度
总体来看，我国数字人民币在流通层的集中度相当高，仅建行、工行、交通银行三家银行开设的数字人民币钱包，在2021年上半年占累计数字人民币钱包开立数量的57%。
五、行业发展前景及趋势预测
1、数字人民币国际化进程加快，制度、场景各方面逐步完善
当前，我国数字人民币的探索走在了世界前列，初步积累了一些经验，但尚处在试点测试阶段，距离真正落地还需一定时间。数字人民币相关的法律框架和制度体系建设、金融基础设施与运营技术路线的统筹协调、基于数字人民币的金融新业态发展、金融监管体系的完善、数字人民币的货币政策传导机制，以及数字人民币的国际化等，都是下一阶段数字人民币发展在理论与实践方面需要认真研究和探索的。但是，有一点可以肯定，数字人民币是加快数字化发展、建设数字中国的助推器，在网络技术和数字经济蓬勃发展的推动下，在中国不断提升的经济实力支撑下，数字人民币的未来大有可期。
2、未来数字人民币交易规模有望突破5000亿元
2021年6月至2021年12月，仅用半年时间，我国数字人民币的交易规模增长的53.82%。目前，我国正处于数字人民币的推广期，且试点仅为11处。未来随着我国数字人民币的试点区域铺展开，推广力度不断扩大，保守估计到2027年，我国数字人民币的交易规模将超5000亿元。
以上数据参考前瞻产业研究院《中国数字人民币行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。
