行业主要上市公司:中信证券(600030);华泰证券(601688);中信建投(601066)等
1、证券行业产业链全景梳理
证券行业在中国发展多年,目前行业产业链相对成熟。证券产业链上游主要为软硬件基础设施供应商以及交易所、金融数据平台等服务提供商。中游为证券公司。下游主要系拟上市公司、上市公司、银行、保险公司、基金公司、个人投资者等。
2、2022年前三季度证券公司营业收入为3042.42亿元
2012-2021年,我国证券行业收入规模呈波动态势。自2012年证券行业首届创新大会以后,我国证券行业正式告别严管时期,进入创新发展期。经过3年多转型后,创新业务板块得到长足发展,同时,2015年上半年牛市行情和大规模IPO包销收入,券商行业增速大幅上涨,2015年收入达到5751.55亿元,同比增长120.97%,为近年来的收入峰值。
在经历过前几年的业绩高速增长后,受A股走势低迷影响,证券行业收入开始下降。2016年证券公司营业收入为3279.94亿元,同比下降42.97%。2021年,证券公司营业收入为5024.1亿元,同比增长12.03%,主要得益于科创板开板、MSCI扩张、《证券法》修订通过等多重利好因素。2022年前三季度,证券公司营业收入为3042.42亿元。
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3、债券市场稳步发展
债券发行市场方面,2017-2022年我国各类债券发行量总体呈现稳定增长的趋势,从2017年的39.8万亿元增长至2022年的61.9万亿元,年均复合增速达9.2%。2022年我国债券市场各类债券发行量为61.9万亿元,与2021年基本持平。
4、证券公司主要在广东、北京和上海
从代表性企业分布来看,国内证券公司主要集中在北京、广东和上海三个省市;其次是江苏、浙江、安徽等长三角地区。此外,四川、西藏、云南、河北、河南、吉林、陕西等多个省份也有当地的证券公司。
5、中信、海通、国泰营收和净利润位居行业前三
分公司看,中信证券2021年营业收入位居国内证券公司第一,达765.24亿元,远超其他同行业竞争对手。其次,海通证券和国泰君安分别位居第二和第三,2021年营收均超400亿元。
净利润方面,中信证券2021年净利润同样位居行业首位,达240.06亿元,远超其他公司。其次国泰君安和海通证券分别位居行业第二、第三,净利润分别达153.06亿元、137.48亿元。值得注意的是,国信证券营业收入虽然没有位居前十,但2021年净利润达101.18亿元,位居行业第9。
6、预计2028年证券行业营收将达6667亿元
随着我国经济逐步复苏、美联储加息周期进入尾声以及地缘冲突的缓和,前瞻预计我国证券业营业收入规模在未来几年将持续增长,到2028年,我国证券市场规模有望达6667亿元。
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