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4月21日,昆仑万维(300418.SZ)继续尝试突破,盘中一度大涨超8%,后受AI赛道全线调整的负面影响,公司收盘下跌4.75%,目前报收48.94元/股,市值达585.1亿元。自1月末以来,公司股价连续攀升,至今累计涨幅约为230%,成为市场的明星股。
昆仑万维原本相当低调,自从2015年的牛市高光时刻之后,一直处于震荡下跌的走势,近三个月股价的旱地拔葱,主要还是因为和ChatGPT概念攀上了亲戚。
昆仑万维也并非简单的“蹭热点”,甚至还是具备先发优势的。据悉,公司从2020年开始布局AIGC领域,先后投入数亿元组建研发团队和算力集群。2022月12月,“昆仑天工”AIGC全系列算法与模型正式亮相,并宣布模型开源。
今年4月17日,昆仑万维正式发布千亿级大语言模型“天工3.5”,可满足文案创作、知识问答、代码编程、逻辑推演、数理推算等多元化需求,听起来很性感。公司甚至直接叫板友商,表示“天工3.5”是第一个真正实现智能涌现的国产大语言模型,已“非常接近OpenAI ChatGPT的智能水平”,而友商产品则依赖“定向优化”、“人工打补丁”来“覆盖特定题库”。
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近期,国内不少科技巨头扎堆开发人工智能大模型,如百度的“文心一言”,华为的“盘古”,商汤的中文大模型“商量”,阿里大模型“通义千问”等等,昆仑万维能在一众科技巨头中不甘落后,甚至还喊出“All in AGI(通用人工智能)与AIGC”的豪言壮语。
昆仑万维原本是游戏公司,公司2015年在创业板上市,彼时游戏收入占比超90%,不过由于游戏市场的内卷,腾讯、网易和盛大等巨头林立,老板周亚辉开始谋求多元化,上市次年就收购了Opera,周老板对于投资颇有心得,随后又投资了一众互联网科技公司,涉足Fintech、直播、电商、二次元等领域机遇,逐渐蜕变为一家平台型企业。
目前公司旗下产品包括海外信息分发与元宇宙平台Opera、海外社交娱乐平台StarX、全球移动游戏平台ArkGames以及休闲娱乐平台闲徕互娱等,截至目前,全球平均月活跃用户近4亿,海外营收占比约78%。
2022年,公司实现营业收入47.36亿元,同比小幅下降2.35%,实现归母净利润11.53亿元,同比下降25.49%。分类来看,公司的社交娱乐、广告、搜索、游戏等各项业务在营业收入中比重分别为35%、27%、20%、15%。游戏占比已大幅降低,多元化较为成功。此外,昆仑万维毛利率长期维持在70%以上,盈利能力相当强悍,这也是支撑其不断扩张版图、甚至进军AI赛道的底气所在。
从业务层面来看,AIGC确实对其昆仑万维的发展有利。公司曾举例,传统歌曲的制造一般需要经历五个环节,包括作词、作曲、编曲、人声、后期等,昆仑万维为这五个环节都建立了独立的AI模型,包括人声轨的音色也可以由AI生成。在过去,昆仑万维游戏板块完成一期游戏配乐项目需要4-6个月的时间,现在通过AIGC,同样的项目只需两周交付,资金成本大幅降低。可以看到,通过AIGC的赋能,使公司生成内容的能力、效率和质量得到了大幅提升,成本亦得到控制。
整体来看,昆仑万维正经历一次蜕变,公司过往虽然通过投资赚了不少,但缺乏鲜明的标签,逐渐远离互联网核心圈层,时至2023年,公司破釜沉舟入局AI,打造天工大模型,与巨头们展开直接竞争,勇气可嘉。AI的下半场将是智能应用的涌现和比拼,天工大模型能否落到实处,且拭目以待。
不过有业内人士认为,人工智能具有显著的规模优势,最终可能和互联网行业类似,导致赢者通吃的局面,最终可能仅剩为数不多的几家,自ChatGPT火了以后,国内也掀起了一波大模型研发潮。美团联创王慧文、创新工场董事长李开复、搜狗前任CEO王小川等业界大咖蜂拥下场,步入AIGC赛道。眼花缭乱的大模型争相面世,赛道越来越拥挤,昆仑万维面临的压力可不小。
值得一提的是,随着AI行情的持续火爆,不少概念股年后涨幅很大,短线风险快速积聚,昆仑万维后续能否维持强势,或具有不确定性。
作者:飞鱼
编辑:Effie