作者/星空下的夹心糖
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的辣子鸡
尼龙，也称聚酰胺或锦纶，是一种重要的合成纤维，也是世界上第一种合成纤维。尼龙材料具有极高的耐磨性和机械强度，重量轻、易染色，且吸湿能力好。在工业领域，主要用于绳索、渔网、轮胎的帘线、降落伞和工程塑料；在服装领域，主要用于丝袜、泳装、登山衣等。
不过说来惭愧，尼龙虽然是人类使用的第一种合成纤维，却应用规模很快就被后起之秀们超过，这个情况在中国特别明显。举个例子，当前我国聚氨酯产能1500万吨，聚乙烯产能2800万吨，聚丙烯产能3600万吨，但我国尼龙产能却只有几百万吨，尼龙当中的核心产品尼龙66的产能只有55万吨。一方面，不同材料的适用范围不同，其它材料的应用领域可能确实更广泛；另一方面，我国的尼龙产业还存在着先天不足的问题，时时刻刻受制于人，因此价格昂贵，这也制约了尼龙的发展。
一、尼龙66，发展得并不“六”
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尼龙产业家族庞大，产品种类繁多，主要包括尼龙6、尼龙66、尼龙610、尼龙11、尼龙12五大品种和若干个小品种。其中，尼龙6和尼龙66的用量最大，约占尼龙总消费量的90%。
尼龙66在各项性能上基本都优于尼龙6。在纺织服装领域，相较于尼龙6，尼龙66 在耐磨损、亲肤性等方面性能更为优异，在外套、内衣、瑜伽裤等方面应用广泛。下表展示了尼龙（锦纶）66和尼龙（锦纶）6的性能对比情况。
资料来源：知网
在工程领域，尼龙6更是无法和尼龙66相提并论。尼龙66可以用作各种机械零件，如轴承、齿轮、滑轮泵叶轮、叶片、高压密封圈、衬套、输油管、绳索、传动带、电缆接头等。此外，尼龙66在汽车行业的优势尤为显著，可以代替金属材料大大降低汽车的重量，进而可以节省能源、降低成本。
当然一分价钱一分货，尼龙66的价格也比尼龙6高很多。下图展示了两者的价格和价差。从长期来看，尼龙66平均比尼龙6贵了一倍，除了因为两者生产工艺存在差别外，更多的来自于尼龙66关键原材料的“卡脖子”。
资料来源：中金公司研报
中国尼龙6的技术成熟，产能充足，但尼龙66却迟迟没有能够完成国产替代。2020 年海外（除中国）尼龙6/尼龙66 产量之比约为1.40，而我国这一比例高达11.67。做不出来当然贵，贵了自然用不起。
二、卡在了己二腈上
尼龙66的中间体包括己二胺和己二酸，其中己二酸技术成熟，产能过剩，周期性强，此处无需赘述。己二胺的上游原材料为己二腈，在过去很长的一段时间内，我国己二腈一直100%依赖进口。己二腈的“卡脖子”，成为了尼龙66国产化的心腹大患。
事实上，我国对于己二腈的国产化不是没有努力过。但由于己二腈技术壁垒实在过高，技术路线多，工艺复杂，产物分离纯化非常困难，因此我国的产业化进程长期停留在中试阶段。另外，生产中涉及危化品原材料，安全风险很高。此前我国最接近产业化的一次是在2012年开工建设的山东润兴化工科技有限公司己二腈 10 万 t /a 的工业化装置，但该装置刚试生产没多久就发生了严重的爆炸事故，停产至今未复产。
近几年，情况发生了翻天覆地的变化。2019 年7 月，重庆华峰化工建成5 万吨己二腈规模化生产装置并顺利投产，并在2020 年实现稳定运行，截至目前重庆华峰化工已有10万吨己二酸法己二腈产能，打破了国外对我国己二腈的技术封锁和垄断，填补了国内技术和产业空白。
另外近期，齐翔腾达（002408）和中国天辰共同投资的天辰齐翔一期丁二烯法己二腈装置顺利打通全流程，开车成功并产出优级产品。这是中国首套完整产业链的工业化尼龙66装置，具有重要的意义。
资料来源：公司公告
相比于国外己二腈工业化生产而言，英威达等公司己二腈生产技术多次升级换代、产业配套优势较强，我国的己二腈工业化生产还处于早期阶段，需要不断优化工艺流程，能否得到较低价格的原料和电力、降低原料单耗、提升催化剂性能、优化装置运营效率等都将成为项目能否盈利的关键因素，从投产到满产预计还会有一段距离。
另外，2023年是国产己二腈放量关键阶段。一朝成名天下知，当前国内各家公司规划了上百万吨的己二腈产能，下表展示了当前建成、在建和规划的己二腈产能。要知道2022年末全球己二腈产能也才231万吨。在解决了己二腈国产化之后，我们可能又要开始关注己二腈可能出现的过剩。但不管怎么说，这是属于未来的“甜蜜的烦恼”。
资料来源：中金公司研报
三、有望开启黄金时代
下图展示了当前尼龙66的下游应用情况，由于价格较贵，其应用场景大受限制，主要用于工程塑料等无法被其他材料替代的领域。在纺织服装领域，原本属于尼龙66的市场空间，被尼龙6、氨纶、涤纶等机械和耐磨性能较差的纤维占领。
资料来源：中金公司研报
军装行业就是一个很好的案例。国际上欧美发达国家军队被装装备 70% 以上采用尼龙，其中作训服为尼龙 66 材料，作战服采用芳纶、阻燃粘胶纤维、尼龙66混纺材料制备而成。由于国内尼龙66先天不足，我国军用服装装备多采用尼龙 6、涤纶等材料，性能和发达国家存在差距。随着尼龙66国产化的加速，我国军队服装的更新换代势在必行。长远来看，尼龙66 将有望替代涤纶、尼龙 6 成为军队大量使用面料。
随着己二腈的国产化和尼龙66的降本，尼龙66的下游应用规模有望持续扩大，行业可能会突然冒出来很多尼龙66的“十年老粉”，而这又会反过来促进产业链的发展。我们可以参考碳纤维的发展路径，大丝束碳纤维的发展降低了碳纤维的成本，让碳纤维从庙堂走向江湖，并带来了全产业链的繁荣。
尼龙66，可能就是下一个。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
