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上交所 光伏 财务顾问 独家 担任

由招商证券担任独家财务顾问的京能光伏REIT在上交所成功上市

jnlyseo998998 jnlyseo998998 发表于2023-04-03 08:34:03 浏览14 评论0

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中证网讯(记者 赵中昊)3月29日,记者获悉,由招商证券担任独家财务顾问的国内首批新能源、首单光伏基础设施REITs项目——中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金(以下简称京能光伏REITs,交易代码:508096)正式在上海证券交易所挂牌上市,收盘价为10.992元,上市首日涨幅12.37%,全天成交额2.34亿元,市场表现亮眼。

据悉,京能光伏REIT底层资产为北京能源国际控股有限公司陕西榆林300兆瓦和湖北随州100兆瓦集中式光伏电站。榆林和随州光伏项目在生态环境、社会贡献、公司治理等ESG评价方面均表现优异。两个项目自运行以来,累计发电26.7亿千瓦时,在实现经济效益的同时,累计减排266.4万吨二氧化碳,为我国节能减排和绿色发展的目标贡献了不可忽视的力量。光伏发电碳排放量不到化石能源发电碳排放量的十分之一,是真正的清洁能源。光伏发电将为实现“碳达峰,碳中和”等国家重大战略提供强劲引擎。

据招商证券介绍,京能光伏REIT的成功上市是新能源领域重资产行业融资创新模式的成功探索,有助于新能源企业打造完善的上市平台,将原先需要长期持有的基建项目提前退出,有效形成“开发-培育-成熟-REITs-再开发”的完整链条,打通“投融建管退”业务闭环,实现“资金-资产-资本-资金”的良性循环,提前回收的资金可用于新建项目或投资项目,实现“存量带动增量”的滚动发展模式,保障新能源企业的持续投资能力。

招商证券作为京能光伏REIT项目的独家财务顾问,在项目推进过程中,充分发挥基础设施REITs领域的丰富经验,组建专门工作小组,紧密关注并核查项目运营情况、估值水平和合规性,进行独立尽职调查并提出专业性意见,协助企业解决项目申报中的重点关注问题。

例如在土地问题上,集中式光伏电站普遍占地面积较大,榆林项目占地就将近一万亩,主要是租赁当地村集体的土地。就土地租赁程序和用地性质的合规性,招商证券多次组织项目现场尽调,并同企业、基金管理人一起积极走访协调了地方自然规划局等主管部门、村委会及村民代表等,按照法律法规完善了土地租赁手续,并确认项目不触及国家18亿亩耕地红线。再如新能源行业普遍存在的国补账期问题,尽管国补来自财政部设立的可再生能源发展基金,信用风险极低,但随着近年光伏产业迅速发展,国补发放周期较长。为缓释国补账期不确定带来的流动性风险,招商证券提出了通过金融化处理来平滑REITs基金每年可分配现金流的创新模式,并与项目团队共同讨论形成了国补应收款保理的具体融资方案,最终为监管机构所认可并采纳。

项目获批后,招商证券积极推动投资者宣介路演工作,以专业的服务能力和卓越的服务质量助力本项目成功发行上市。在网下认购环节,公众投资者认购倍数达158倍,配售比例仅为0.63%,而网下投资者认购倍数达123倍,实现了认购倍数“双百倍”。

招商证券表示,京能光伏REIT项目是招商证券继“博时招商蛇口产业园REIT”和“安徽交控REIT”之后,又一单担任财务顾问的基础设施REITs项目。招商证券将继续立足“国家所需、招证所能”,积极服务国家战略,履行国企责任担当,持续提供高质量服务,开展金融创新、助力资产盘活,为资本市场服务实体经济、实现投融资良性循环贡献更大的力量。