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安井 亮眼 开局 成长 食品

安井食品(603345) 开局亮眼 成长可期

jnlyseo998998 jnlyseo998998 发表于2023-04-02 21:55:02 浏览10 评论0

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安井食品(603345) 开局亮眼 成长可期

安井食品发布公告:2023年1月-2月期间公司实现营业收入25.8亿元左右,同比增长约37.4%。

2023年初国内消费市场逐步复苏,在行业传统旺季及春节期间,公司速冻火锅料、预制菜肴和速冻米面制品继续延续了动销良好的市场表现,加之新柳伍并表因素,2023年1月-2月公司实现营业收入25.8亿元左右,同比增长约37.4%,公司实现良好开端。

2022年在复杂多变的环境下,公司按照火锅料、面米制品、预制菜肴三大品类“三路并进,全渠发力”的经营战略,“BC兼顾、全渠发力”的渠道策略稳健经营,实现业绩的稳步增长。展望2023年,公司的行业竞争力和龙头地位有望延续。产能端,公司将充分利用“销地产”布局,各生产基地协同发展;渠道端,公司兼具传统餐饮、卖场渠道和新兴社区团购、互联网平台渠道的影响力;在产品端,公司能够根据市场需求,通过包装、配方的细微调整实现BC比例切换。加之2023年疫情形势好转,我们预计公司传统速冻火锅料和面米制品营业收入稳步增长。

公司预制菜第二增长曲线已初见规模,新宏业和新柳伍的小龙虾,冻品先生的酸菜鱼、藕盒,安井小厨的小酥肉、荷香糯米鸡以及原安井品牌旗下的虾滑、蛋饺等组成了丰富的产品矩阵。预制菜行业景气度较高,公司重点布局的预制菜肴板块业务有望快速上量,全年业绩展望积极。

考虑到公司作为速冻食品行业龙头,长期经营战略清晰,传统主业增长稳定,第二增长曲线预制菜业务表现亮眼,公司有望凭借优秀的综合实力充分享受行业增长红利,长期盈利能力仍有提升空间。我们上调公司2022-2024年EPS分别为3.72、4.77、5.90元/股,对应PE分别为43/33/27倍。维持“买入”评级。