消费“醒了”产业“活了” 沪市公司业绩预告显暖意
据上海证券报统计，截至2023年1月31日晚，沪市合计1031家公司披露2022年度业绩预告，占沪市公司总数的47%。其中，预告盈利公司640家，合计盈利金额约8920亿元至9593亿元，较上年增利2876亿元至3502亿元。其中主板约333家公司2022年第四季度同比表现优于前三季度。预告亏损公司中，有33家公司2022年第四季度净利润为正。
以链带企，高端制造、绿色能源等战略性新兴产业高歌猛进，在展现持续成长性的同时亦保持强大韧性，产业链上下游共同“舞出”发展节拍；以点带面，沪市龙头公司加快复苏带动行业整体企稳回升，房产、文旅等板块“冰雪渐融”；以需促供，终端市场的逐步回温也为消费企业吹来阵阵“暖风”。“饭碗”牢了、车子新了、选择更丰富了，沪市公司衣食住行各领域皆稳中有进，国计民生基本盘筑牢扎深。
产业链动能更足
产业链的稳定畅通和安全可靠，既关乎现代化产业体系的建设路径，也是我国增强产业竞争力的必然要求。以光伏、新能源汽车等为代表，数条产业链的强势崛起成为沪市主板的“业绩脊梁”。
受海内外光伏装机需求大增影响，2022年度沪市主板光伏产业链“阳光普照”。截至1月30日，沪市9家已披露业绩预告的主板光伏公司预计2022年共实现净利润618.45亿元至667.2亿元，同比增长137.87%至156.63%。其中，上游硅料龙头通威股份预计净利润增速高达207%至231%，上中游单晶硅片及组件龙头隆基绿能预计净利润将实现60%至71%的高速增长。
据研报预测，2023年全球光伏新增装机量预计达到353GW，同比增幅有望超过40%。不过，随着去年底以来硅料价格的显著回落，部分产业链上游公司2022年第四季度业绩增速明显放缓。在行业蓬勃发展的大背景下，产业链格局或将迎来“洗牌”。业内人士普遍认为，相较于2022年光伏产业上中游的高速增长，2023年下游电站环节增速可能更快。晶科科技也在采访中表示，“原材料价格回落带动组件价格下滑，预计光伏电站装机需求量及电站运营盈利空间将有所提升。”
此外，行业整体的高景气度也推动了“链上”公司的投资需求。隆基绿能向记者介绍，公司近期发布了主要应用于分布式光伏电站的HPBC光伏电池片及组件产品，并开始规模化投资建设产线，助力拓展海外组件市场。
绿色能源驱动、业绩马力十足，沪市主流车企纷纷“速递”经营喜报。最新产销快报显示，赛力斯、广汽集团、上汽集团2022年新能源汽车销量增速分别达225.9%、125.7%和46.5%。
新能源汽车的产销两旺，不仅为整车厂商的营收带来结构性优化，还能对产业链整体产生较强拉动。数据显示，已披露业绩预告的38家沪市汽车零部件公司2022年预计净利润合计为79.24亿元至93.45亿元，同比增幅为85.37%至118.61%。
具体来看，均胜电子预计2022年度扭亏为盈，预计净利润为3.21亿元至3.61亿元，相比上年同期大幅增长超40亿元。公司负责人告诉记者，“目前我国新能源汽车渗透率还不到30%，行业格局变化下，以电动化、智能化、轻量化、低碳化为方向的企业将是主流，部分整车厂能凭借新能源车实现弯道超车。” 再如，拓普集团2022年净利润为17.5亿元至18.5亿元，同比增长72.03%至81.86%。溯及更上游的半导体相关细分领域，斯达半导预计2022年净利润为8.12亿元至8.25亿元，同比增幅103.82%至107.09%。
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消费盘选择愈丰
“把恢复和扩大消费摆在优先位置。”随着疫情影响的逐步消退，国内民生消费、出行旅游、电影文化等市场复苏态势明显。以改善消费条件、创造消费场景等为切入口，沪市公司正积极释放消费对于经济发展的基础性作用。
将柴米油盐化作琳琅“菜目”，上市公司切合市场“口味”的诀窍就在于：加点“新意”。作为国内速冻食品龙头企业，安井食品近年来抓住了预制菜的风口，以火锅料、面米制品、预制菜肴三大品类协同发展。公司预计2022年实现营业收入121.75亿元，同比增长31.30%；实现归母净利润10.60亿元至11.10亿元，同比增长55.43%至62.76%。
以丰富产品线各适其味，千禾味业在“高端酱油”的品牌特色基础上，同步拓展高鲜类产品，预计2022年实现归母净利润3.10亿元至3.54亿元，同比增长40%至60%。专注火锅调料、中式菜品调料等复合调味料的天味食品同样表现不俗，预计2022年度实现归母净利润同比增长85.34%左右。
消费群体和消费需求的多元化，在倒逼细分领域消费品不断推陈出新的同时，也激发了消费市场的内生力量。在竞争日益激烈的休闲零食赛道，来伊份优化门店结构，加大全渠道业务，重点推进加盟业务及社区团购推动利润增长。公司营利双增，2022年度归母净利润预计同比增长224.18%左右。
随着防疫政策的持续优化和系列支持政策的实施，居民出游意愿、消费预期和产业信心全面增长。以天目湖为例，公司2022年下半年以来业绩大幅扭亏，预计全年归母净利润为1800万元至2200万元。旅游市场的“热度”还在继续攀升。据介绍，今年春节期间，天目湖旗下景区累计接待游客18.68万人次，较疫情前2019年同期增长83%，同比2022年增长73%。同期，黄山旅游旗下黄山风景区共接待14.18万人，也较2019年同比增长了12.36%。
同步“苏醒”的还有全球免税及旅游零售市场。截至目前，中国中免下属传统口岸免税店已有70余家恢复经营。今年以来，公司门店销售呈现明显回升迹象，营业收入同比、环比均实现大幅增长。
春节期间“满座”的电影院，也给电影行业注入强大信心。公开资料显示，沪市公司中国电影为《满江红》的出品方，及《流浪地球2》的出品发及发行方，其同时还参与了《熊出没·伴我“熊芯”》《中国乒乓之绝地反击》的出品及联合发行。
“饭碗”端牢 “地基”扎稳
据记者统计，沪市目前有19家农林牧渔相关公司发布业绩预告，其中13家预计实现盈利， 12家预计净利润同比增长。
细分来看，种植业表现亮眼。7家行业公司中有6家预盈。报告期内，农发种业、万向德农等公司的基础农业种子销售实现平稳增长，为保障粮食安全和稳定供应提供有力支撑。
养殖业方面，自去年下半年以来，随着养殖存栏去产能、去库存见底，同时猪价、禽类端价格回升，终端养殖户的养殖信心、补栏积极性、投料积极性改善，行业总体稳步恢复。
反映在上市公司业绩中，沪市5家已预告业绩的生猪、禽类养殖企业，2022年整体均实现增长或减亏。其中，禾丰股份预计实现净利润4.9亿元到5.2亿元，同比增长313.40%至338.71%；神农集团预计实现净利润2.68亿元。
消费复苏的信号，也直接体现在企业的投资力度上。全市场数据显示，沪市34家农林牧渔相关企业2022年前三季度购置固定资产发生的现金流出分别为20.21亿元、20.45亿元、27.39亿元，呈逐季复苏态势。不少公司抛出投资计划，彰显对未来消费景气的信心。以傲农生物为例，公司于2022年12月发布再融资计划，拟募资不超过18亿元，投资于饲料建设类项目、食品建设类项目、收购两家生猪养殖子公司少数股权项目等。神农集团此前也公告称，拟投资6.65亿元建设崇左市江州区年出栏50万头生猪及肉食品深加工项目。
端牢农业的“饭碗”，也要扎稳地产的根基。记者梳理发现，截至目前，沪市房企2022年业绩预告合计亏损金额同比收窄约80余亿元。尽管仍有15家公司预计去年全年净利润为亏损，但部分房企经营风险得到缓解。此外，几家龙头房企年末销售数据同比下滑幅度收窄，甚至出现同比增长，实现边际改善。如保利发展去年12月份实现签约金额 571.74 亿元，同比增加 55.76%。
与此同时，沪市房企积极响应股权融资新政，陆续推出再融资和重组方案。目前沪市已有18家涉房企业披露再融资相关公告，用于支持“保交楼、保民生”等房地产项目。重组方面，2家沪市房企披露发行股份购买资产预案。其中，陆家嘴拟通过收购控股股东涉房资产来优化资产负债结构，提升可持续盈利能力；格力地产重启前期收购免税资产，推动主业转型。此外，城投控股申报REITs发行，拟募集资金30亿元至33亿元。
流动性紧张的房企也在加快推动风险化解。如华夏幸福49.6亿美元债券协议安排重组获当地法院裁定通过；绿地控股推进32.41亿美元的境外债券成功展期；世茂股份成功推进境内5笔公司债全部展期。同时，民营房企也在寻找合作方进行纾困，如美凯龙以63亿对价向建发股份出售控制权。
