自2022年底开始，中国物流行业开始不断有新闻发出，2022年12月27日，中国国际货运航空股份有限公司IPO正式启动。证监会披露，12月21日国货航深市主板IPO已获受理，保荐机构为中信证券。
继东航物流2021年完成A股上市，今年12月初南方航空物流股份有限公司（上市辅导备案获证监会受理，国内三大航（中国国航、南方航空、东方航空）混改上市即将齐聚A股，显示出中国整体物流业的状态处于上升阶段。
然而，受全球新冠肺炎疫情的影响，世界各国出台了多项管控举措，限制了居民的消费出行，进一步提升了线上消费渗透率，海外消费者跨境网上购物习惯加速养成。根据艾瑞咨询发布的《中国跨境电商物流服务商行业研究报告》，到2025年我国跨境出口电商市场规模有望达到15.13万亿元。
在此大环境下，据证卷时报2023年1月16日报道，首家跨境电商燕文物流冲刺上市，海外电商发力C端速卖通迎来新业务增长点。据介绍，燕文物流计划通过本次IPO募集9亿元，主要用于智能分拣与转运一体化、全球跨境物流大数据平台建设、车辆购置以及补充流动资金。
纵观中国物流货运市场的发展历史，随着国内多年的经济高速增长导致区域发展严重不平衡，让航空货运业如何迎接电商热潮受到广泛关注。中国的运输和物流行业在过去几年一直蓬勃发展。根据Research and Markets 的一份报告， 2022 年至 2027 年间，该国的运输和物流行业将以超过 6% 的复合年增长率继续扩张。
展开全文
一、主要市场趋势
（一）空运量增加带动市场
根据 Xeneta 的 Clive Data Services 2022 年 12 月 7 日消息，2022 年 11 月空运费率连续第三个月下降。根据 Freightos 的数据，2022 年 11 月，中国-北美贸易航线的运价同比下降超过 40%。根据 Clive Data Services 的数据，跨太平洋航线的即期运价每年下降 32%，但仍高于大流行前水平。尽管人们寄希望于旺季后期提振，但克莱夫报告称，与 2022 年 10 月相比，2022 年 11 月的需求下降了 2%，销量连续第九个月下降。
随着空运费率和运量持续下降，一些零售商在 2022 年第三季度看到了财务和运营收益。例如，GAP 报告称，随着较低的空运费率恢复正常，该季度的营业利润率有所提高。由于空运成本降低，Lululemon Athletica 在 2022 年第三季度的产品利润率有所提高，预计 2022 年第四季度毛利率将进一步同比提高。维多利亚的秘密是从空运转向海运以帮助减少供应链的零售商之一成本，上个假期增加了约 3 亿美元。展望未来，预计托运人将继续受益于较低的空运和海运费率，并可能在 2023 年降低运输成本。
香港机场管理局（AAHK）报告称，2022 年 9 月香港国际机场（HKIA）的货运吞吐量将同比下降 25%。进出北美和欧洲主要贸易地区的货运量降幅最大. 在其 2022 年第四季度的最新结果中，DHL 香港航空贸易领先指数 (DTI) 也报告了市场情绪下降。其总结认为，随着传统旺季临近，整体贸易指数较上一季度回升后出现回落。航空贸易商对“消费需求疲软”、“物流成本高”和“通货膨胀”表示担忧。
（二）跨境贸易增加推动市场
自疫情后，中国的跨境电子商务已获得牵引力，开辟了新的市场机会并推动了国内消费增长。跨境电子商务渗透率也有所提高，预计到2021年渗透率将达到40%。中国早在2015年就开始在浙江省杭州市建立跨境电子商务试验区，以测试新的商业模式和将其贸易渠道数字化。
2022年2月，国家公布了第六批27个跨境电子商务试验区，总数达到132个。商务部表示，我国跨境电子商务实现了跨区域协调发展。从沿海制造业中心广东到中国西北部新疆维吾尔自治区的内陆港口城市阿拉山口，中国几乎所有省级地区都已被试点覆盖。
中国与卢旺达签署电子商务合作协议，允许咖啡、辣椒酱、茶叶等卢旺达优质产品通过各类电子商务平台进入中国。
二、竞争激烈，中国货运物流未来究竟如何？
中国货运和物流行业是一个竞争激烈且分散的行业，参与者包括外国跨国公司、中国物流公司和中国运输公司。在中国运营并争夺更大客户群份额的最重要公司包括 UPS、DB Schenker、XPO Logistics、CEVA Logistics、DHL、Yusen Logistics、FedEx Corp、Sinotrans and CSC、International Logistics Group、COSCO、SF Express、冀中能源、Kuehne + Nagel、厦门翔宇集团等。
（一）数字化趋势席卷物流业
中国的独立货运代理也通过选择数字化转型来更快地扩展业务。技术使他们能够服务于细分市场和偏远地区。此外，Flexport、Freightos、Cogoport、Freighthub、Twill等当代顶级数字货代公司也纷纷进入中国物流场景。根据Mordor Intelligence 的报告，2022年至2027年，中国数字货代市场将以24%以上的年均复合增长率保持增长。更重要的是，未来几年，小型独立货代的增速将高于中型物流企业。然而，为了做到这一点，他们需要跟上数字化趋势并开始将其服务的各个方面数字化。
对此，中国早早但在2019 年就赶上了数字化潮流，因数字化但介入，2019年中国快递业务量达到 635.2 亿单，行业总收入达到 7497.8 亿元人民币。排名前六位的快递物流企业均为上市民营企业，派送订单市场份额合计达到80.37%。在这六大快递物流公司中，只有顺丰和圆通两家拥有自有航空货运机队和定期航班。顺丰是中国领先的物流公司，截至 2019 年的年收入为 1121.9 亿元人民币，远高于其他领先企业，而圆通快递的年收入为 311.5 亿元人民币。
（二）第三方物流 (3PL)企业并购潮或将持续
预计在预测期内，中国货运和物流市场的复合年增长率将超过 6%。市场是由全球参与者涌入市场以建立物流渠道的大量投资推动的。此外，市场受到全国大量进出口的推动。
货运代理和第三方物流 (3PL) 提供商一直在寻找方法来满足对其服务似乎永无止境的需求。许多企业已尝试确保长期容量、扩展其数字功能并转向全渠道集成。与上一年相比，2021 年中国的并购活动、首次公开募股和创业交易的价值增加了70 亿美元以上。货运代理和合同物流提供商之间的区别越来越小。跨国公司也一直在寻求在该地区进行更大的投资。2021年12月，丹麦航运公司马士基收购了总部位于香港的合同物流公司LF Logistics，以加强其在亚太地区的全渠道履约能力。
快递市场曾是中国物流业的一大亮点，并继续以惊人的速度增长，自疫情开始以来每年以 30% 的速度增长，但激烈的价格竞争导致通过快递渠道交付的每件物品的平均收入在 2021 年下降了 12% 至 27%。现在寄送包裹的平均费用为 1.40 美元，远低于美国 9 美元的平均送货费用。虽然监管机构已介入通过设置价格底线来提供缓刑，但我们预计不久将进一步整合。
今天，我们将通过谈及中国物流市场趋势的几点来讨论中国作为全球物流业领导者之一的崛起。
三、“十四五”改善物流运行环境
中国如何成为运输和物流行业的世界领导者之一
（一）物流政策环境良好，产业地位稳中有升
由于中国规划的良好基础建设，如公路、铁路和交通等基础设施、广泛的仓储设施网络以及强大的 IT 基础设施等因素，中国正逐渐成为全球运输和物流领域最强大的参与者之一。甚至在疫情开始之前，亚太地区就已经在国际货运代理市场中发挥主导作用。该地区市场规模为24259.1亿欧元，中国无疑是该地区最大的贡献者。
中国电子商务行业的异军突起，开启了中国经济的新纪元。根据Statista 的一份报告，即使在两年前，中国的电子商务经济也占其 GDP 的 38% 以上。此外，到 2020 年，近四分之一的中国产品可以在线购买。这个数字远高于18%的国际平均水平。
去2022年，中国产品占全球电子商务零售额的一半以上。目前，这个国家拥有全球最大的在线买家群体，超过 7.8 亿人。蓬勃发展的电子商务行业自然会推动中国货运代理行业的发展。
像京东、网易和阿里巴巴等中国顶级电子商务公司也开始扩大其在其他国家/地区的客户群。对在线产品不断增长的需求促使电子商务公司以 3PL 公司的形式寻求有效的交付解决方案。
（二）物流业探寻全新合作方式，收购合并一样不落
此外，货运代理公司和第三方物流供应商正在寻找增加利润的新途径，例如众多企业正在通过转向全渠道整合和拥抱数字化来提高长期业务能力。此外， 2021 年 12 月，五家国有企业合并而成的央企物流“巨无霸”诞生。据报道，中国物流集团有限公司（以下简称中国物流集团）正式成立。这是我国唯一以综合物流作为主业的新央企，在我国物流行业发展史上具有里程碑意义。在业界看来，中国物流集团的问世是我国物流行业高质量发展路上的必然产物，这样实力雄厚的央企也将对物流行业产生积极的引领作用。
新组建的中国物流集团由原中国铁路物资集团有限公司，与中国诚通控股集团有限公司物流板块的中国物资储运集团有限公司、华贸国际物流股份有限公司、中国物流股份有限公司、中国包装有限责任公司四家企业为基础整合而成。同时还引入了中国东方航空集团有限公司、中国远洋海运集团有限公司等具有国企背景的企业作为外部战略投资者，旨在打造一家多种优势互补、股权结构多元的新型物流行业央企。该公司注册资本为 47 亿美元，已成为中国物流市场最大的参与者之一。
同样，该行业的其他参与者也在尝试通过兼并来扩大产能。例如，菜鸟智能物流网络有限公司（由阿里巴巴集团推出）已于 2021 年购买国货航 15% 的股份。此外，他们还与 Atlas Air 和 LATAM Airlines 合作。中国跨国快递公司顺丰控股收购了嘉里物流的多数股权，并大幅扩大了车队规模。
这种趋势促使国际企业收购中国本土物流公司。例如，马士基收购了总部位于香港的合同物流公司 LF Logistics，以提升其在亚太地区的全渠道履行能力。近日，德迅收购了亚洲领先的空运公司Apex，以更好地在亚洲货运代理领域占据一席之地。
同时，“一带一路”倡议的实施也为中国成为世界运输物流业的领导者铺平了道路。此外，“一带一路”倡议还使中国成为其他国家物流基础设施和技术的提供者。此外，政府还大大加强了铁路货运部门。中欧班列提供多列列车将货物从中国运往欧洲。所有这些政府举措都非常清楚地表明，中国愿意将国家建设成为国际物流领域的领导者之一。
四、市场机遇及未来趋势
虽说中国物流市场的发展整体趋势较好，但我们仍然面临增长机遇和挑战。疫情开放后，中国物流市场的发展改如何发展升级迈向新阶段成为关键性问题。
2022 年第一季度至第三季度的利润接近 1220 亿美元。贸易数据显示，继 2022 年 9 月下降后，亚洲对美国的进口在 2022 年 10 月同比下降 11% . Sand 预计，由于中国制造业订单下降 40%，充满挑战的环境将持续存在。
而物流经理预计需求要到2023年夏天才会恢复正常。从努力跟上前所未有的疫情病需求的供应链，到现在船舶和集装箱供过于求的货运市场的转变，凸显了全球经济长期低迷的风险。此外，世界各地的中央银行都在提高利率以对抗通货膨胀。
（一）“十四五”现代物流发展规划，强力带活市场发展
为了防止中国物流业收到经济低迷但影响，2022年12月15日，《“十四五”现代物流发展规划》（以下简称《规划》）正式发布。这是我国物流领域第一个五年规划，标志着我国物流业已进入到系统整合、转型发展、功能提升的新阶段。未来，现代物流体系该怎么建，发力点在哪里？如何推进物流业增效降本？
该五年计划中的其他关键措施包括通过采取措施加快运输、仓储、配送和包装行业的数字化和智能化升级，以及加强农村地区和冷链物流的薄弱环节等措施，完善现代物流体系。
据国家发展和改革委员会政府网站称，中国现在拥有世界上最大的物流业，在货物运输量和发货量方面领先于所有国家。2021 年该行业的总收入达到 12 万亿元人民币（1.74 万亿美元）。
据经济日报1月5日报道，《规划》提出采取综合措施，提升物流企业竞争力，提高物流服务质量效率，加快发展多式联运，补齐相关细分领域短板，健全“通道+枢纽+网络”运行体系，完善现代物流发展制度环境，通过上述措施协同发力，积极推动现代物流实现由大到强转变。
国家发改委贸易司副司长张江波在 12 月 29 日的新闻发布会上表示，中国物流业正面临挑战，包括东西部地区和城乡地区在基础设施和服务方面的差距，以及在全球竞争的相对较少的物流企业。
2022 年 11 月 10 日，一名工作人员在中国中部湖南省永州市兰山县一家物流公司的车间分发包裹。照片：新华社
他说，最新的五年计划采取了一系列措施来提高物流服务供应商的竞争优势，包括努力提高服务质量和效率以及改善该行业的商业环境。
“智慧物流是推动物流高质量发展的重要抓手，将以数字化转型为抓手，夯实智慧物流发展基础；以智慧化改造为抓手，促进物流业态模式创新；以网络化升级为抓手，激发现代物流发展活力。”张江波说，要发挥创新在建设现代物流体系中的引领作用，促进物流业与制造业深度融合，强化物流数字化科技赋能，推动绿色物流发展，培育枢纽经济、通道经济等物流经济新形态。
（二）后疫情时代：经济带动未来物流产业机遇
近年来，我国国际物流业发展迅速，目前，中欧班列网络已扩展到欧洲24个国家的196个城市。截至2022年10月底，中欧班列已开行6.2万列，运送20英尺当量货物576万件。
截至目前，已有19个国家同意与中国开展公路运输合作。海运航线通达100多个国家和地区，中国空运网络覆盖60多个国家和地区。
多项物流指数近期在市场需求和企业经营方面有所回升，表明中国经济引擎有望卷土重来。
中国交通运输科学研究院副研究员田源表示，自12月4日以来，高速公路货车运输量和铁路货运量均已超过疫情前水平，邮政和快递业务的代收派送量也有明显增长。商务部国际贸易经济合作部。
根据国家邮政局的数据，12 月 1 日至 12 日，中国该行业共收取约 43 亿件包裹，同比增长 5.6%。
直接反映经济形势的货运量，在某种程度上被视为实体经济的“晴雨表”。鸡西火车站是中国东部山东省最大的铁路货运枢纽，12 月 10 日处理车辆 19,837 辆，是该站 40 年来的最佳表现。截至12月3日，今年山东港口累计货物吞吐量超过15.1亿吨，提前28天超过去年的总量。
作为长三角地区最大的物流中心之一的杭州川化公路口岸，连日来进出货车7000多辆，运输服务涉及近30个省份，创历史新高。
摩根士丹利首席中国经济学家邢斌指出，明年 3 月，旅游等活动预计将恢复到 2022 年初 Omicron 受到冲击之前的水平。“此后，复苏有望加速，二季度至下半年GDP经季节性因素调整后的年增长率为8%。”
经济复苏主要靠消费拉动，消费要靠消费者有地方花、敢花钱，口袋里有足够的钱鼓励消费。国家发展和改革委员会副主任赵晨新表示，在更好的基础和更多支撑增长的优势下，中国有信心在2023年实现经济运行的全面复苏和改善。
