出品 | 搜狐科技
作者 | 张雅婷
随着中国移动财报的披露，三大运营商2022年“成绩单”均已出炉。
据搜狐科技统计，去年三大运营商合计实现营收约17671.7亿元，净利润约1603.51亿元。这意味着，三大运营商去年日均赚约4.39亿元。
业绩上行，三大运营商加大分红力度。中国移动拟每股派发末期股息2.21港元，合计拟派发472.21亿港元。中国电信拟每股派发末期股息0.076元，共计约69.55亿元。中国联通拟每股派发现金股利0.0427元，共计约13.36亿元。
中国移动最会“赚钱”，营收、利润超越联通与电信之和
对比三家运营商业绩，可以发现中国移动赚钱能力依旧遥遥领先，营收、利润超越中国联通与中国电信之和。
数据显示，2022年中国移动营业收入达到9372.59亿元，同比增长10.5%，增速和2021年相差无几。归属于母公司股东的净利润达到1254.59亿元，同比增长8.1%，与2021年7.51％的增速相比有微涨。
2022年中国电信实现营业收入4749.67亿元，同比增长9.4%，与2021年11.34％的增速相比有所放缓；归属于上市公司股东的净利润275.93亿元，同比增长6.3%，不过与2021年24.44％的增速相比下降明显。
2022年中国联通营业收入约3549.44亿元，同比增长8.3%，增速创近9年新高；归属于上市公司股东的净利润约72.99亿元，同比增长15.8%，与2021年14.2％的增速相比有微增。
5G套餐用户渗透率猛增，但收入改善不明显
分业务来看，三大运营商的传统业务，包括面向个人市场的语音通话、短信、上网等移动通信服务收入相对较慢，面向家庭市场的固网宽带业务收入增长态势稍好。
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2022年，中国移动个人市场收入4888亿元，同比增长1.1％。中国移动家庭市场收入1166.14亿元，同比增长16.0%。
中国电信移动通信服务收入1910亿元，同比增长3.7％。中国电信的固网及智慧家庭服务收入达到人民币1185亿元，同比增长4.4%。
值得一提的是，即使在5G套餐用户渗透率不断提高的情况下，移动用户ARPU（每用户平均收入）并不明显，三大运营商面向个人市场的移动通信服务收入增长仍然有限。
去年，中国移动5G套餐客户达到6.14亿户，5G套餐客户渗透率达62.9%，同比提升22.5个百分点。
中国电信5G套餐用户达到2.68亿户，渗透率达到68.5%，同比提升18.1个百分点。
中国联通5G套餐用户达到2.13亿户，渗透率达到66％，同比提升25.6个百分点。
不过，三大运营商的移动用户ARPU提升非常有限。2022年，中国移动ARPU为49元，同比增长0.4%。中国电信ARPU为45.2元，增长0.4%。中国联通ARPU为44.3元，同比增长0.91%。
有观点认为，5G的推出阻止了ARPU值下降的趋势，但是，随着运营商5G资费价格的降低，以及中低端水平的ARPU值客户向5G迁转，导致了整体ARPU值变化并不明显。
三大运营商云收入均实现翻倍增长
与传统业务相比，三大运营商产业数字化相关业务增长迅猛。
中国移动去年数字化转型收入2076亿元，同比增长30.3%，连续三年增长，占通信服务收入同比提升至25.6%，贡献了近八成主营收入增量。
中国电信产业数字化收入达到人民币1178亿元，可比口径同比增长19.7%，占服务收入的27.1％。
中国联通产业互联网收入704.6亿元，同比增长28.6%，这也是中国联通产业互联网占服务收入比首次突破20%。
不难看出，数字化转型带来的新兴业务收入增势突出，成为运营商营收增长的强劲引擎。
其中云计算是重点发力的新兴业务，去年三大运营商云收入均实现翻倍增长。
对比来看，天翼云优势仍然明显。IDC最新数据显示,中国公有云IaaS+PaaS市场中，中国电信天翼云跻身三强，移动云则排名第六。
去年天翼云收入达到人民币579亿元，同比增长107.5%。面向2023年，中国电信目标天翼云收入达千亿元。移动云收入达到503亿元，同比增长108.1%。联通云实现收入361亿元， 同比增速达到121%。
与中国电信、中国移动相比，中国联通云的体量最小，不过增速也是最高的，这意味着还有不小的发展潜力。
对比市场上的其他厂商来看，运营商云业务的体量仍较小。Canalys数据显示，去年阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云，占云服务客户支出总额的79%，合计增长9%。
与其他厂商相比，运营商云的竞争优势主要体现在政府和公共领域，这也导致去年前四大云计算厂商的市场份额出现非常轻微的下降。
不过，运营商云在平台和软件能力的提供方面仍然存在短板。Canalys认为，在成为云基础设施服务市场的强大参与者之前，运营商需要缩小这部分的差距。
投资重点从5G转为算力网
根据工信部数据，截至2022年底，累计建设开通了5G基站231万个，实现了“县县通5G”“村村通宽带”。伴随着5G网络的完善，5G发展重点也从建设转向应用。
从三大运营商的资本开支可以看出，5G网络投资占比呈现持续下滑的态势，取而代之的是，算力网络投资增势明显。
2022年，中国移动5G网络投资共计960亿元，同比下降3.5％。2023年预计5G投资830亿元，同比下降13.5％。在算力网络方面，中国移动2023年计划投入452亿元，同比增长34.9％，计划新增云服务器超24万台。
中国电信这边，2022年累计完成5G投资310亿元，同比下降18.4％，产业数字化投资人民币 271亿元，同比增长约57％。
中国电信预计，包括5G在内的移动网投资占比将从去年的34.6％降至今年的31.8％，产业数字化投资占比从去年的29.3％升至38.4％。这意味着今年产业数字化将取代移动网成为最大头支出，这也是产业数字化首次成为中国电信最大的资本开支领域。
具体来说，2023年中国电信产业数字化投资将增加40%。其中，算力（云资源）投资将达到195亿元，IDC（互联网数据中心）投资将达到95亿元。
中国联通资本开支水平将达到769亿元，同比微增3.6％。其中算力网络（云、IDC等）投资占比将超过19%、同比增长超过20%，达到149亿元。对于5G的投资比例，中国联通并未详细说明。
不过原中国联通董事长王晓初曾预计，5G的资本开支高峰主要集中在2020-2022年，这三年中国联通每年的5G投资约350亿元左右，之后就进入下降阶段。
可以说，伴随着5G建设进入成熟期、产业数字化的深入发展，中国移动、中国联通、中国电信正从基础通信服务运营商向全业务综合智能服务运营商转型，云计算、大数据、物联网、IDC、网络安全等数字业务成为了发展重心。
