3月9日晚间，宁德时代发布了2022年财报，从数据来看，这家动力电池行业的龙头，成绩依旧亮眼。
报告显示，2022年，宁德时代实现营收3286亿元，同比增长152.07%；归属于上市公司股东的净利为307.3亿元，同比增长 92.89%。产品方面，公司实现锂离子电池销量289GWh，同比增长116.6%，其中动力电池系统销量242GWh，同比增长107.09%。
对于衡量业绩的另一项指标——市占率，宁德时代也保持住了领先优势，根据SNE Research，2022年宁德时代动力电池系统使用量全球市占率达37.0%，比2021年提升4.0个百分点，连续6年位列全球第一。受此消息影响，截至3月10日收盘，宁德时代股价涨2.21%，报405.79元/股，总市值9911.48亿元。
然而在高增长的背后，宁德时代也不敢掉以轻心，因为从去年开始，宁德时代的市占率便受到挑战。
原料涨价，毛利承压
从财报也不难看出，在动力电池原材料成本暴增的情况下，影响到的远不止车企，就连宁德时代这种把规模效应发挥到极致的电池厂商，也被狠狠地剥了一层皮。
虽说宁德时代去年营收和净利润双翻番，但其净利润增长率明显低于营收增长率，表明公司的盈利一定程度被原材料涨价抵消掉。这点从公司毛利率变化也可以看出，2022年，宁德时代动力电池系统和储能电池系统的毛利率都在17%左右，分别较上年下降了4.83和11.51个百分点，均为近4年来最低点。
整个2022年，碳酸锂价格连续攀升，从年初的35万元/吨左右的价格一度飙升至60万元/吨的高位。好在由于产能供应上升、市场需求降温和政府监管加强等因素，碳酸锂价格逐渐回归理性区间。据上海钢联数据显示，截至3月9日，电池级碳酸锂均价报36.7万元/吨，年内已累计下跌超29%。
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▲（图/宁德时代2022年度报告）
对此，宁德时代方面表示，今年还是有很多不确定性，所以公司毛利率无法准确预测，但碳酸锂价格下行的趋势下，大概率今年的毛利率会更好。
在研发投入方面，规模不断扩大的宁德时代仍保持了高投入，2022年，宁德时代研发投入达到155亿元，同比继续实现翻番。
在产能端方面，宁德时代的在建产能规模还在增长，由2021年的140GWh，提升到2022年的152GWh。报告期内，其德国海外工厂实现了电池量产，匈牙利第二工厂规划产能100GWh；同时公司下代超级拉线也成功投产，较原有拉线单线产能大幅提升，去年已经陆续应用，今年会进一步推广。
产品、上游多线布局
值得注意的是，2022年，宁德时代年报中首次出现了电池矿产资源收入，金额为45亿元，同比增长了116%。
一个明显的现象是，宁德时代越发重视对原材料的掌控能力，近年来，公司已通过投资、参股等方式多次向上游原材料环节出手，以确保供应安全和成本可控。
近日，曾吸引多家上市公司角力的雅江县斯诺威矿业发展有限公司（以下称“斯诺威”）股权争夺落下帷幕。最终结果就是，斯诺威发生工商变更，原股东均退出，而半路空降的宁德时代拿下全部股权，正式入主斯诺威。
资料显示，斯诺威矿业拥有四川省雅江县德扯弄巴锂矿、石英岩矿详查探矿权。德扯弄巴锂矿属露采矿床，锂辉石矿资源储量和品位可靠性高。该矿保有工业矿+低品位矿矿石量2492.4万吨，氧化锂资源量29.32万吨（折合72.51万吨碳酸锂当量），氧化锂平均品位为1.18%，预计建成达产后可年产30万吨锂精矿。
此外，宁德时代在江西省宜春市投资的锂云母项目预计在2023年投产出货；2023年1月，宁德时代又高价竞拍拿下四川锂辉石项目；同月宁德时代与南美国家玻利维亚签署锂盐湖开采框架协议。
▲（图/视觉中国）
而除了在资源方面的布局，宁德时代正从新能源汽车产业版图中向周边辐射，推进业务多元化。
去年1月，宁德时代发布换电品牌“EVOGO”（巧克力换电），并推出组合换电整体解决方案。据时代电服总经理陈伟峰透露，该换电解决方案包括了换电块、快换站和APP三大产品。其中，巧克力换电块是公司专为实现共享换电而开发的量产电池，可适配全球80%已经上市以及未来3年要上市的纯电平台开发的车型。
同年9月，宁德时代宣布其首创的MTB（Module to Bracket，模块集成底盘）重卡换电方案已率先应用于国家电投启源芯动力换电项目。
在不少业内人士看来，无论是乘用车的“巧克力换电块”，还是重卡MTB换电方案，宁德时代发力换电，将有利于打破企业之间的壁垒，实现电池的标准化。同时电池可适用于不同的车企、不同的车型，或许也是宁德时代进入换电领域最关键的核心竞争力。
另外，2022年Q4以来，宁德时代多次表示，钠离子电池将会在2023年正式量产交付。有消息称，宁德时代正式量产的钠电池，将率先应用在A00级车上，首款车是上汽科莱威改款，项目已经定点。
锁定长订单缓解焦虑
多元化布局是长期战略，不过目前动力电池仍是宁德时代营收的大头。据财报显示，2022年，宁德时代动力电池系统为公司贡献了2366亿元营收，占整个营收比重的72%。因此，动力电池市场的博弈，才是目前宁德时代稳固地位与规模的关键。
虽说宁德时代在全球动力电池系统的市占率已经连续6年位居第一，但也架不住友商的穷追猛赶。2022年，宁德时代国内市占率48%，对比前一年已经下滑了4个百分点，而在今年1月，宁德时代的市占率进一步下滑至44%。作为对比，今年1月，比亚迪在动力电池行业的市占率超过34%，和宁德时代的差距缩小到10个百分点。
在全球市场，全球资讯机构SNE research发布的2023年1月份的全球动力电池装车数据显示，宁德时代1月份的市场份额从2022年同期的37.6%下滑3.7个百分点至33.9%。
需要指出的是，在上述榜单的前十名中，除宁德时代外，中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达的市场份额都出现了不同程度的下降。相反，比亚迪1月份电池装车量为5.8GWh，同比大增78.8%，增速在前十名中是最高，市占率也从去年同期的11.6%增长6个百分点至17.6%，在全球排名第二。
▲（图/视觉中国）
众所周知，比亚迪的动力电池九成以上用于自供，按理说不该威胁到宁德时代的市场地位。不过2022年比亚迪“杀疯”了，卖出了185万辆电动车，一家就吃掉了全球18.3%的市场份额，这时宁德时代就更需要抓紧手里的客户。
果不其然，宁德时代破天荒地搞起了“大促”，推出了“锂矿返利”：未来三年车企采购的部分电池价格将按照碳酸锂20万元/吨成本结算，但是签署这项合作的车企，需要将未来三年约80%的电池采购量承诺给宁德时代。
这一计划被普遍认为是宁德时代针对二线电池厂商发起的价格战，也有分析认为这是一种锁定长期订单的手段。
对此，宁德时代方面否认了发起价格战的指控 ，并称“公司锂矿分享不是出于降价的目的，而是我们有一些矿产资源，不想获取暴利，希望可以与长期战略客户分享，正在推进相关沟通”。
即便宁德时代无意发起价格战，但对于家里没矿的电池厂商来说，压力已经传导过来，行业的重新洗牌或许已不可避免。
作者 | 刘冬雪
编辑 | 孙春芳
